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タイ株個別銘柄研究 - AOT

うちの弟が株をするので、どうして買ったのかを書いてもらうことにしました。

今回はAOT Airport of Thailandです。

良い点
ほぼ完璧なトールゲートモデル(空港使用料、発着料、免税店からのフィー収入）
（貨物船発着に関しては、シンガポール等と競争は激しそう）

リスク
政治に左右される
バーツの変動リスク

この企業は一体どれくらい価値があるのでしょうか？
英語ですが、簡単な財務諸表を以下のページから確認できます。

財務ハイライト(英語)

06年の収入を見ると、10.3 B バーツの収入があります。
返さないといけない借金は、other long term loanと、other non-current liabiltiesというのがそれぞれ53 B と11.6Bあります。

ちなみにBはbillionで10億です。10Bで100億になります。

収入は安定しているので、毎年10.3 B入ってくるとすると、借金を返すのに、6-7年、一株利益が7.26 バーツなので8年で100%配当で現在の株価の元がとれることになりますよね。合計で15年です。

新しくできた空港は、まだまだキャパシティーもあります。今後利用者は増えていくのか？空港建設への投資は終わっているので、今後どのようにタイの空港の利用者が増えるのかがポイントだと思います。
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